השקעות לטווח קצר – הדרך לשמירה על ההון בצורה חכמה

בעולם הפיננסי המודרני, השקעות לטווח קצר הפכו לסוג השקעה מבוקש עבור משקיעים רבים. בין אם אתם מחפשים דרך להגדיל את ההון שלכם במהירות או פשוט רוצים לשמור על הכסף שלכם בטוח לתקופה קצרה, השקעות לטווח קצר יכולות להיות פתרון מצוין. להשקעה לטווח קצר ישנם המון יתרונות אך גם חסרון אחד מהותי. אז עבור מי היא מתאימה וכיצד לבחור נכון אפיק השקעה לטווח קצר? על כל זאת ועוד נדבר במאמר.

מהי השקעה לטווח קצר

השקעה לטווח קצר היא אסטרטגיות השקעה לטווח של עד 5 שנים שמטרתה להניב תשואה בתקופה קצרה תוך שמירה על רמת נזילות גבוהה באופן יחסי. השקעות לטווח קצר יכולות להיות סולידיות או תנודתיות אך בניגוד להשקעות ארוכות טווח, התשואה על השקעות לטווח קצר מסתכמת בכמה אחוזים בודדים בשנה.

לכן, זהו פתרון אידיאלי למשקיעים שמעוניינים לשמור על גמישות פיננסית תוך שמירה על ערך הכסף שלהם, כפי שאמר וורן באפט: "כלל ראשון: לעולם אל תפסיד כסף. כלל שני: לעולם אל תשכח את הכלל הראשון".

מדוע כדאי להשקיע לטווח קצר?

השקעת כסף לטווח קצר היא הכלי הבטוח ביותר למניעת שחיקה של ההון שלכם. עבור משקיעים שמחפשים השקעה סולידית לטווח קצר ישנם אפיקים שמבטיחים שמירה על קרן ההשקעה הראשונית ואף מתחייבים על תשואה קבועה לפרק זמן ידוע מראש. ככאלה, השקעות לזמן קצר מייצרות את הודאות הגבוהה ביותר, תוך שמירה על רמת נזילות גמישה במיוחד.

דווקא בשל העובדה שמדובר בהשקעה למספר שנים בודדות עם רמת ודאות גבוהה, אפיקי השקעה לטווח קצר מציעות תשואות נמוכות באופן יחסי ומהוות אפיק ההשקעה הסטנדרטי ביותר עבור משקיעים עם הון עצמי נמוך.

היתרונות של השקעות לטווח קצר

בעולם ההשקעות המודרני נהוג להבחין בין השקעות לטווח קצר, השקעות לטווח בינוני והשקעות לטווח ארוך כאשר יש מספר מאפיינים שיגרמו לנו להעדיף השקעה לטווח קצר על פני השקעות אחרות:

נזילות גבוהה

אחד היתרונות הבולטים של השקעות לטווח קצר הוא הנזילות הגבוהה שלהן והיכולת "לקרוא" לכסף מתי שצריכים אותו. בדרך כלל, ניתן למשוך את הכסף בקלות יחסית ובמהירות, מה שמאפשר גמישות פיננסית רבה אולם, בחלק מהמקרים משיכה מוקדמת של הכספים מאפיק ההשקעה יכולה לבוא על חשבון התשואות שנצברו.

השקעה סולידית לטווח קצר

השקעה סולידית לטווח קצר היא בהחלט דבר אפשרי וליתר דיוק, אפיקי ההשקעה הסולידיים ביותר הם בהכרח אפיקים שמתאימים למי שמחפש השקעות לזמן קצר. השקעה סולידית לטווח קצר כמו השקעה בפקדון בנקאי למשל, מציעה את רמת הסיכון הנמוכה ביותר מבין כל אפיקי ההשקעה האחרים. אמנם, השקעות לטווח קצר מתאימות במיוחד למשקיעים שמעדיפים להימנע מתנודתיות גבוהה בשוק, אך הדבר בא על חשבון התשואות שבמקרה של השקעת כסף לטווח קצר הן נמוכות יותר מאשר התשואות האפשריות בהשקעות לטווח ארוך.

אפשרות לתשואה מהירה

למרות שהתשואה על השקעת כסף לטווח קצר עשויה להיות נמוכה יותר מאשר בהשקעות ארוכות טווח, אפיקי השקעה לטווח קצר עדיין מציעים הזדמנויות לשמירת ערך ההון ואף לייצור תשואה של מספר אחוזים בשנה, לעיתים אפילו למעלה מ- 6%. זו בוודאי אופציה טוב יותר מאשר להשאיר את הכסף בחשבון עובר ושב.

פיקוח ורגולציה

אפיקי השקעה לטווח קצר הם בד"כ אפיקי השקעה שמייצרים ודאות גבוהה, זאת משום הפיקוח והרגולציה המוטלים עליהם. רגולציה, פיקוח ואכיפה בתחומי הבנקאות ושוק ההון הם המחמירים ביותר והם המאפשרים את הצלחתם הגבוהה של אפיקי השקעות לטווח קצר בהשגת מטרות ההשקעה שהוגדרו מראש. בתחום הבנקאות והשקעות הערך בישראל, ישנה רגולציה מצד בנק ישראל, משרד האוצר, רשות ניירות ערך, הבורסה לניירות ערך ורשות שוק ההון. 

אילו אפיקים להשקת כסף לטווח קצר קיימים?

ישנם מספר אפיקי השקעות לטווח קצר, כאשר הנפוצים ביותר הינם השקעה בפקדונות בנקאיים, השקעה בשוק ההון ולעיתים אף השקעה בנדל"ן. אפיקי השקעה אלה מאפשרים את הודאות הגבוהה ביותר לקבלת התשואות הרצויות תוך שמירה על רמת נזילות גמישה. להלן היתרונות והחסרונות של סוגי השקעות לטווח קצר:

השקעה בפקדונות בנקאיים

פקדונות בנקאיים נחשבים להשקעה סולידית לטווח קצר מאחר והפרמטרים החשובים של ההשקעה ידועים מראש וישנה ודאות גבוהה מאוד לקבלת התשואה הרצויה. היתרונות של השקעה בתוכנית חסכון בנקאית:

• נוחות: הצעה של ריבית קבועה או משתנה, לבחירת המשקיע, בתמורה לסגירה של קרן ההשקעה לתקופה מוגדרת. בהתאם, התשואה האפשרית בתוכניות חסכון משתנה לפי פרק הזמן בהשקעה.
• רף כניסה: אפשר להשקיע בתוכנית חסכון עם הון עצמי נמוך במיוחד שעומד לעיתים על 1,000 ש"ח. אמנם התשואה אינה גבוהה, אך הסיכון נמוך מאוד.
• פטור מדמי ניהול ועמלות: מאפיין חשוב נוסף של השקעה בפקדון בנקאי הוא פטור מדמי ניהול ועמלות קנייה ומכירה – מה שמאפשר למשקיעים למקסם את החזר ההשקעה.
• שקיפות: בנק ישראל נוהג לפרסם נתוני השוואת ריביות על פקדונות ועל אשראי כך שכל המידע זמין והיכולת לקבל החלטה על השקעה בטוחה היא קלה למדי.
• ודאות גבוהה: פקדונות בנקאיים מציעים ריבית קבועה ומובטחת, ולרוב מוגנים על ידי ביטוח פיקדונות ממשלתי.

חסרון מרכזי: פקדונות בנקאיים מציעים תשואה נמוכה במיוחד, שלעיתים מתקבלת אך ורק בתום תקופת ההשקעה המוגדרת – מה שמגביל את רמת הנזילות.

לאלו שנזילות פחות מעניינת אותם ואין להם בעיה להמתין מעט יותר זמן מומלץ לבחון תעודות פיקדון כאפיק השקעה מאחר ואלו בדרך כלל מציעות ריבית גבוהה יותר בתמורה לתקופת השקעה ארוכה יותר.

השקעה בניירות ערך

השקעה בניירות ערך מתאימה בד"כ לטווח ארוך בשל התנודתיות היחסית של שוק ההון. יחד עם זאת, קיימים מספר אפיקים שמאפשרים השקעה סולידית לטווח קצר ברמת סיכון נמוכה מאוד, למשל:

השקעה בקרן כספית

קרן כספית היא סוג של קרן נאמנות שמשקיעה את קרן ההשקעה בניירות ערך לטווח קצר ברמת סיכון נמוכה, כגון פיקדונות בנקאיים, מק"מ (מלווה קצר מועד) ואג"ח (אגרות חוב) ממשלתיות. על אף הדמיון הרב לפקדון בנקאי, קרן כספית נחשבת לאטרקטיבית יותר והיא נחשבת לאפיק בטוח להשקעת כסף לטווח קצר מכמה סיבות:

• גובה התשואה: השקעה בקרן כספית יכולה לספק תשואות גבוהות יותר מפקדון בנקאי, על אף שרף ההון העצמי הנדרש לכניסה להשקעה גבוה יותר מבפקדונות בנקאיים.
• ביזור ההשקעה: השקעה בקרן כספית נחשבת להשקעה סולידית לטווח קצר מאחר והיא מאפשרת ביזור של ההשקעה במספר אפיקים ברמת סיכון נמוכה. בהתאם, התשואה שמתקבלת בקרנות כספיות נוטה להיות נמוכה יחסית, בדומה לריבית על פיקדונות בנקאיים.
• עמלות מופחתות: השקעה בקרן כספית פטורה מתשלום עמלות קנייה ומכירה אך כן כוללת תשלום דמי ניהול, זאת בניגוד לפקדון בנקאי.
• נזילות גבוהה: ניתן למשוך את הכסף מתי שרוצים מבלי חשש לפגיעה בתשואה המצטברת מההשקעה.

חשוב לציין כי בעוד שקרן כספית יכולה להיות השקעה סולידית מצויינת לטווח קצר, היא נחשבת למכשיר פיננסי יעיל עבור מי שמחפש למנוע את שחיקת ההון שלו והיא פחות יעילה למי שמחפש להגדיל את ההון העצמי. כפי שאמר ג'ון בוגל, מייסד ונגארד, "הזמן הוא ידידו של המשקיע הנהדר ואויבו של המשקיע הבינוני".

השקעה באגרות חוב

אגרות חוב הן מכשיר פיננסי שמאפשר לממשלות, לחברות או לגופים פיננסיים לגייס כסף מהציבור באמצעות הלוואה. למעשה, רוכש איגרת החוב מלווה כסף למנפיק איגרת החוב והוא צפוי לקבל את החזר החוב במועד הפרעון שהוגדר מראש במעמד רכישת איגרת החוב. ישנם סוגים שונים של אגרות חוב, אג"ח בריבית קבועה או בריבית משתנה (שאינו צמוד למדד המחירים לצרכן) או אג"ח שצמוד למדד המחירים לצרכן והתשואה ביניהם משתנה. איגרות חוב מתאימות במיוחד למי שמחפשים השקעות לזמן קצר ממספר סיבות:

• רמת סיכון נמוכה: מדובר בהשקעה סולידית לטווח קצר עם תשואה קבועה ומועד פרעון ידוע מראש.
• גיוון: ישנן אגרות חוב בדירוג שונה ברמת סיכון משתנה למשקיעים שמעוניינים לבזר את השקעתם.

השקעה באגרות חוב נחשבת לאחד מאפיקי ההשקעות לטווח קצר הטובים ביותר ורלוונטית בעיקר עבור משקיעים שמעוניינים בהשקעה לטווח קצר אך מבקשים להעלות את רמת הסיכון בתמורה לתשואות גבוהות יותר. באופן כללי, משקיעים שמחפשים להגדיל את ההון העצמי ישקיעו באגרות חוב אך ורק על מנת לגוון את תיק ההשקעות שלהם ולא יתמקדו בו כאפיק בלעדי. על כך אמר הכלכלן האמריקאי בנג'מין גרהאם ש"אדם חכם מחפש הזדמנויות להרוויח ולא סיכונים להימנע מהם". לכן, איגרות חוב יכולות להיחשב להשקעה בטוחה לטווח קצר, אך זאת בהתאם למטרות ההשקעה ועבור משקיעים שמבקשים לגוון את תיק ההשקעות שלהם.

השקעה בנדל"ן

נדל"ן נחשב להשקעה סולידית עם פוטנציאל תשואה גבוה יחסית, אך כזה שיכול לספק תוצאות אך ורק לאורך זמן, בדומה להשקעה בתיק מניות. לא הרבה יודעים אמנם שישנם אפיקי נדל"ן שיכולים להתאים גם להשקעות לטווח קצר של 3-4 שנים ברמת סיכון סולידית יחסית. אחד האפיקים הבולטים ביותר הוא אפיק ההשקעה בקרקע שאושרה כמיועדת למגורים, בדגש על קרקעות במרכז הארץ.

השקעה בקרקע בייעוד מגורים

קרקע המיועדת למגורים היא נכס שנהנה מעליית ערך שנתית בדומה לדירה. אולם, בשונה ממנה, ערכה של קרקע עולה גם כתוצאה מהתקדמות בסטטוס התכנוני של הקרקע וככל שמתקדמים להיתר בנייה. אם בעבר קרקע נחשבה לאפיק השקעה לטווח ארוך בלבד עבור מי שמעוניינים לייצר לעצמם נכס למגורים או לאפשר לילדים להנות ביום מן הימים מנכס מניב, היום יותר ויותר אנשים משקיעים בקרקעות בייעוד למגורים לטווח זמן של שנים בודדות במטרה להנות מעליית ערך מהירה. היתרונות של קרקע כאפיק השקעה לטווח קצר:

1. השקעה סולידית: השקעה בקרקע מציעה התחייבות לשמירה על הקרן ואף מאפשרת פוטנציאל תשואה גבוה תוך שמירה על רמת סיכון נמוכה משמעותית מזו שמציע שוק ההון.
2. עליית ערך מהירה: עליית ערך מהירה אפשרית בטווח של 3-4 שנים, בהינתן שישנה תוכנית המייעדת את הקרקע למגורים ושמקודמת על ידי הרשות המקומית או גוף תכנון ממשלתי.
3. רף כניסה ללא משכנתא: בניגוד להשקעה בדירה, השקעה בקרקע אפשרית גם עם הון עצמי של כמה מאות אלפי שקלים, מה שהופך אותה לאפיק רלוונטי עבור משקיעים המחפשים השקעות לזמן קצר.
4. רגולציה ופיקוח: בניגוד לדעה הרווחת, בהיותה של השקעה בקרקע השקעת נדל"ן היא כפופה לרגולציה מטעם הרשות לאכיפה במקרקעין, רשות מקרקעי ישראל (רמ"י) וגופים נוספים כמו מבקר המדינה, שמפרסם אחת לכמה שנים דו"ח על ייזום פרויקטים להשבחת קרקעות לבנייה. מדינת ישראל בעצמה רואה בקרקע אפיק השקעה בטוח וכדאי וכדי לאפשר את הנגשת המידע מחייבת בפרסום של דוח שמאי שמבוסס על תקן 22 לכתיבת דוחות שמאיים בכל שיווק ומכירה של קרקע.

בניגוד לדעה הרווחת, השקעה בקרקע יכולה להתאים עבור משקיעים המחפשים להגדיל את ההון העצמי באמצעות השקעה לטווח קצר אך היא לא מתאימה כלל למי שמחפשים להשקיע במטרה לשמר את ערך ההון. השקעה בקרקע איננה נזילה כמו השקעות בפקדונות בנקאיים או השקעה בשוק ההון אך היא מציעה בחלק מהמקרים רמות סיכון דומות.

ההבדל המהותי בין השקעה בקרקע להשקעה בשוק ההון או בפקדונות בנקאיים הוא שלצורך השקעה בקרקע דרושים ידע ומומחיות גבוהים יותר שמאפשרים איתור נכון של קרקע מתאימה ובניית תוכנית עסקית המותאמת למטרות ההשקעה האישיות. לכן, חשוב לזכור שההשקעה בקרקע הינה אפיק השקעה סולידי שיכול להתאים גם לטווח קצר אך חובה לבחון אותו בליווי אנשי מקצוע על מנת להבטיח שניתן לאתר את הנכס הנכון להשקעה ולשלם את המחיר המתאים.

סיכום

השקעות לטווח קצר הן כלי כחלק מאסטרטגיה פיננסית כוללת המהוות אפיק מרכזי בארגז הכלים הפיננסי של כל משקיע. השקעות לזמן קצר מאפשרות לשמור על נזילות תוך כדי השגת תשואה על הכסף שמונעת את שחיקת ההון ולעיתים אף מאפשרת להגדיל את ההון העצמי.

כפי שאמר ג'ון טמפלטון, "הדרך להצלחה בהשקעות היא להתחיל מוקדם, להיות עקבי, להשתמש בכוח הריבית דריבית, ולהתמיד". כך, גם השקעות לטווח קצר צריכות להיות חלק מאסטרטגיית השקעות רחבה יותר שמבטיחה שההתמקדות בזמן הקצר לא תפגע במטרות ארוכות הטווח שלכם..

בסופו של דבר, הבחירה בהשקעות לטווח קצר תלויה במטרות האישיות שלכם, ברמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת, ובמצב הכלכלי הכולל שלכם. במידה ויש בידכם הון עצמי של כמה עשרות אלפי שקלים ואתם מעוניינים למנוע את שחיקתו תוכלו להשקיע בפקדונות בנקאיים. במידה ואתם מעוניינים להגדיל את רמת הסיכון במטרה להנות מתשואות טובות יותר תוכלו אף להשקיע בקרנות כספיות או אגרות חוב.

לעומת זאת, אם ברשותכם הון עצמי של כמה מאות אלפי שקלים תוכלו לבחון גם השקעה בקרקע המיועדת למגורים, לה הפוטנציאל להגדיל את ההון העצמי שלכם גם בטווח זמן קצר. כך או כך, זכרו שחובה תמיד להתייעץ עם יועץ מקצועי לפני קבלת החלטות השקעה משמעותיות.